叶檀，中国知名财经评论家，财经专栏作家，从事资本市场、房地产市场、金融等领域的研究和写作。很多热爱理财的读者在央视财经频道、各种报纸杂志尤其是《每日经济新闻》，熟悉了这张面孔或熟知了这个名字。

当货币发生泡沫的时候，一定会发生资产泡沫，所以这时候买房也好，买投资品也好，怎么买都会赚钱。最难的是，这个月CPI（消费物价指数）上升，下个月又跌了，而且跌得还比较快，到底投资什么好呢？现在就是这种情况。叶檀告诉我们5个锦囊要点。

1要点：自己不懂的不要做
    理财要记住一个要点：自己不懂的不做。
    很多人喜欢到处打听，我现在投资什么股票好。要知道，传到你耳朵里的基本上是大部分地球人都知道的“秘密”，你听到的时候已经晚了，注定只能给人家抬轿子。投资最不值钱的信息就是大家都知道的信息，而最忌讳的就是听内部消息。内部消息最大的问题就是不保险，你怎么知道它的真实性？也许正是人家刻意让你散发出去的。所以，与其东问西问，不如看看自己的行业有什么可为的。
    可以做最简单的价值投资。比如你在制药厂当会计，发现今年二月份出货很多，或者陆陆续续总有卡车来运货，这种情况就说明市场发生变化了，你将根据市场行情决定你的投资。比如你父母从事的是钢铁行业，那么对这种周期性的行业你要一清二楚，什么时候钢铁卖得好，你总能比别人提前两三个月知道——所有的投资信息都要有提前量的。这就是最简单的投资方法，一年做对一两次，足够了。
    今年情况不好，很多人趁着月黑风高去买黄金、买首饰。我想说的是，首饰是保不了值的，除非你买的是收藏品、艺术品。而现货黄金是一个对冲工具，不是暴利，是保本的。所谓保本不是说黄金价格不会下跌，而是说黄金价格下跌的时候，纸币的购买力就上升；或者说，纸币通货膨胀、购买力下降的时候，黄金价格就上升了，黄金跟纸币有对冲效应。
    所以，在目前通货膨胀率起伏不定的情况下，如果你不够懂，那么同时拥有纸币与黄金，保本就好。

2要点：买房要警惕
    2012年，投资房产要警惕。房价大的政策和趋势不会变，但小的周期会发生变化，比如2011年房子成交量显示，远郊的一手房价格开始松动。2012年如果调控政策不变，房价会大规模松动，甚至市区的房也会稍微松动一下。因为开发商资金链比较紧张，二手房也有松动的可能。
    现在已经不是大规模投资房地产的时候了，你买十套房，过两年等着你的可能就是房产税。但如果是刚性需求，你对要买的楼盘很了解，性价比合适，交通便利，就可以买。但不要轻易卖房，想清楚，你卖了房子，手上有了五百万，要拿来干什么？只要是通胀时期，租金就会上升。房价在跌，房租在涨，卖房不如出租。
    《中国妇女》杂志做了进城务工者调查，他们表达想在城里有个家。我的建议是，让他们再等一等，政府正在做保障住房建设，今年明年都是建设的高峰期，过了两年半的周期，保障性住房会大规模上市。这个时候，进城务工者可以去找那些基建很多，吸纳移民，对外来务工人员友好的城市。比如，从2011年开始，国家产业转移，制造业转移到了中西部，那里会需要大量务工者，他们自己出点钱，政府再补贴一部分，可以买到适合自己的房子。

叶檀被人称为“财经女侠”

3要点：大趋势要看准
    2012年有两个关键词，第一个是稳定。货币政策会稳定，经济增速会稳定，财政政策也会稳定，这个关键词告诉你，资产泡沫的大起大落、行业的大起大落很难发生的，短期震荡会比较多；第二个词是转型，制造业西迁，产业结构从制造业向消费、服务业转型。这个词告诉你，我们的机会在内需和转型当中，你就会知道哪些行业是政府扶持的，提醒了你的投资方向。
    对明年的趋势，专业人士的分歧很大，争论得非常激烈，一拨人认为2012年的经济前景光明，另一拨人则彻底看空。我的观点是，2012年的股市不会比2011年差，可能会比今年略好一点点，因为明年的通胀率会比今年低。但牛市在哪里还不知道，一个牛市周期的到来，可能需要几年十几年的准备期，日本从1990年到现在，股市就没有真正起来过。现在经济转型不成功，上市公司盈利在减少，现金流在下降，这个时候不可能有牛市。
    大趋势看不准，投资南辕北辙，怎么做都是错的。就像十年前做房地产，不用动脑子，买三环的房是对的，买六环的房也是对的；买北京市的房子是对的，买武汉的房子还是对的。但现在再去买十套房子，就是方向性错误。
    大势判断正确，起码可以保证你不会一亏很多，翻不回本。

4要点：投资要跟人性作战
    我身边炒股成功的例子是，四五十岁的女性，在股市四千点的时候就及早兑现了。后来股市又上了六千点，她说没关系，那不是我该赚的，我赚的已经够了。她把从股市撤出来的钱又拿去买了两套房，一套自己住，另一套出租，而租金保障了家庭的日常开销，还能供孩子读大学。
    大多数人对于提前撤出总是后悔不迭，觉得本该赚到的钱没有赚到。而现在股市下来了，按说应该抄底了，但我们发现，大部分人其实都不敢买了，等到真的涨到三千点四千点的时候，人们才会拼命追赶。这就是人性。别人贪婪的时候你肯定更贪婪。看到柳传志赚钱你不会痛苦，因为你觉得跟你不是一个级别的，会觉得人家有赚钱的命或者有赚钱的眼光。但是看到邻居每平方米赚了几千元钱，你心里会比死还难受，那太刺激了！第一年看到邻居赚钱，基本不会有所举动，会说那是走了狗屎运；第二年邻居还赚钱，嘴上不说，心里开始难受；第三年人家还赚钱，你肯定就要去追了，可此时追已经晚了。
    投资就是跟人性作战。

5要点：理财要先做个有心人
    今天是一个专业的投资时代，你必须、起码懂一个投资行业。虽然难，但货币出来那么多，银行存款负利率，逼得你不得不懂，否则你的财富就会贬值。
    在未来很长的时间里，存款都不是好选择。如果你的收入永远赶不上CPI的增长，你就只有两条路可走，一是把你的钱通过其他方法增值，比如有个盈利的企业，相当于把个人财富变成了企业资本；二是在资本货币市场让财富增值。所以你不得不理财；而理财，你起码要懂一个东西。
    买基金你要懂基金。中国股市有做空工具，基金越来越多，不同的基金质量完全不同，一看有的基金来来回回换基金经理，此前的业绩也不太好，那就要小心了，无论大盘涨跌，它永远比别人差。
    买保险要懂保险。有人喜欢买理财型商业保险，因为保险公司说我们是投资型保险，可以分红，可以增值。其实是非常危险的，理财保险收益低，有时甚至不能保本。你买保险是为了什么？为了保障。买保险，又去理财，相当于又进入了一个高风险行业，不是和初衷背道而驰吗？
    那么从何学起呢？就从生活中开始学起，经济学就是从生活的点点滴滴来的——买菜的时候你发现菜贵了很多，你应该意识到是通胀来了；工作的时候，你们厂的订单多了少了，你要想这个行业以及行业的上下游发生了什么，提醒你如何投资。
    先做一个有心人，然后再学一点基本常识，才有可能保住你的财富。今天再也不是捂紧自己的钱袋子就安全的时代了，再也没有不懂理财也能赚到钱的日子了——除非你的运气好到天上去。

采访手记： 

在报刊上写财经文章、在电视里做财经评论的叶檀，其实是个文艺女子。她写道：
    夜幕初降，在无锡惠山脚下古镇。
    古街新修，用了旧的砖瓦，青砖上有民国、文革等各个历史时期印迹。
    ……
    登上木制楼梯，遥看山顶塔
    正好点灯，明晃晃的白。
    本想买些大阿福，不是圆滚滚的那种
    有形态毕肖的动态佳作，吹拉弹唱、孩子放鞭炮，可惜没庙会，店铺关张。公园大门紧锁，天下第二泉的淙淙声，只能想象。
    因为这股子文艺范儿，叶檀的财经文章也妙语连珠。她说油价，说房产，说股市，也说猪肉和月饼。总之，她说两个字——经济。在历史学博士叶檀的眼里，经济就是生活，既有大手笔的大交易，更有小人物的小日子。
    说到“经济”，叶檀有些掷地有声的观点：“我从来认为一个社会要真正转变，除非经济转变。”“有人说文化启蒙，我认为真正的启蒙是在市场里。这是我根深蒂固的观点。”
    从历史到经济，经历了跨行，也必然经历跨行的辛苦。“我是为了懂历史去学经济，又为了搞通经济，再去看历史。”她觉得只有从经济的角度看历史，才看得更透彻。这是她的角度，她的方式。
    采访的这一天是星期一，是她还“稿债”的日子。这一天，她的时间“以分钟计”。刚接受完一家电视台的采访，她风一样旋到会议室，面对《中国妇女》杂志的记者。她说，你们走了我就该用功了。
    因为要拍摄封面，采访与化妆同时进行。她语速虽快，但声音柔和，倒冲淡了那股子急吼吼的气氛。
    她其实喜欢自己严肃的样子，大概那样才像“经济学家”。可惜沪上的水土在她眉宇间印下的全是温婉，穿上旗袍，更是一副江南小女子的情调。只是这样的外表也难掩其“财经女侠”的身手，一言既出，绵里藏针，总有人被扎疼。但叶檀只是一笑，像一条游在经济海洋里的鱼，优游地游入下一个话题。
    于是有人称她是“财经界的张爱玲”，眼神清醒，笔锋犀利；不怕出名，又极端维护私人生活；雅能阳春白雪，俗能人间烟火……看镜头里的她，下巴忽然骄傲地一抬，眉目间一冷，果然飘过一缕张爱玲的魄……■